佳禾智能(300793):23H1业绩亮眼 “三位一体”降本增效优势明显
(资料图片仅供参考)
事件:
公司近日披露业绩 预告,预计23H1 归母净利润0.9~1.0亿元,同增21.67%~35.19%。
点评:
“三位一体”基地各居其位,降本增效优势明显。23H1 公司归母净利同比上升,主要系公司充分利用“东莞-越南-江西”三位一体的生产基地布局,公司积极推动柔性化、智能化生产策略,引入ERP 等信息化系统提高生产管理效率,规模化生产的同时实现了降本增效,整体毛利率向好。
新品逐步放量,以及美元持续升值,对公司业绩也起到积极作用。
深耕电声领域,产品线不断拓展。公司是国内领先的电声产品制造商,公司主要产品耳机和音箱产品,2022 年耳机产品占主营收入77.04%,音箱产品占比19.26%。公司把握可穿戴产品发展机遇,推出骨传导耳机及眼镜、AR 眼镜、智能手表等产品。目前,公司已与全球顶尖电声品牌商、智能终端商、互联网厂商保持密切合作,客户群体涵盖Harman、Skullcandy、阿里巴巴、科大讯飞、安克、荣耀等国内外知名厂商。
智能穿戴设备渗透率提升,骨传导、AR、智能手表新品落地有望产生显著业绩贡献。公司2022 年智能穿戴产品占主营收入3.06%,相比21年的1.24%占比大幅提升。随着今年骨传导、AR、智能手表多款产品落地、放量,相关业务占比有望进一步提升。1)骨传导:公司现有骨传导耳机和骨传导眼镜两种产品。骨传导耳机行业壁垒较高,参股公司索迩电子拥有耳机核心部件振子专利,技术优势明显。骨传导耳机行业仍处于0-1 阶段,增长空间广阔。2)AR:参股公司瑞欧威尔是工业级AR 眼镜龙头,公司与其合作开发并为其代工的工业级AR 眼镜,应用于Honeywell、西门子、宝马、中石油等公司。公司2022 年参股AR 光波导龙头企业珑璟光电,并在AR 眼镜整机的生产等方面相互合作,有利于实现双方在AR 眼镜市场的共赢。
盈利预测与投资建议:我们预计公司2023-2025 年归母净利润分别为2.4/3.0/3.8 亿元,对应PE 分别为27/21/17 倍。看好公司多款新品进一步放量潜力,首次覆盖,给予“买入”评级。
风险提示:汇率波动;智能穿戴增长不及预期;
关键词:
您可能也感兴趣:
为您推荐
银川高新区:加快打造乳制品精深加工产业园
探访丨成都试点“一次挂号管三天”后,可操作性如何?
两部门紧急预拨1.1亿元资金 支持京津冀地区做好防汛救灾工作
排行
最近更新
- 佳禾智能(300793):23H1业绩亮眼 “三位一体”降本增效优势明显
- FIA下半年将关注亚太和中国市场发展
- 两部门下达资金4.32亿元 支持河北等地做好水旱灾害应对和灾...
- 多部门:加快推进汽车客运站转型发展 拓展站场服务功能
- 资方继续押注开源软件安全,Socket 融资 2000 万美元
- 东方甄选自营复播背后,“自立门户”是时候了吗?
- 强军之路丨成为一个兵
- 三星收购哈曼国际 营业利润飙升2.5倍
- 读懂“反向调休”走红背后的期待
- “短斤缺两”挂黄牌可行
- 中国台北冠军选手比赛选曲:《我爱你,中国》
- 多彩贵州好歌汇|《乡愁悠悠》:乡愁是那棵百岁的老榆树
- 每人1500元!福建企业录用三类人员可获补助
- 美原油交易策略:API库存创逾四十年最大降幅,但多头士气受惠...
- 两部门:延续小规模纳税人增值税减免政策至2027年底
- 新娘婚礼现场蹦迪,长相精致身材迷人引宾客欢呼:这是嫁给了爱情
- 墨玉的价值不比羊脂玉差
- 中欧班列(厦门)出口突破10万标箱
- 深圳龙岗宝龙2宗相邻宅地流拍 总起价16.7亿元
- 北京通州各公园今天逐步恢复开园!请远离涉水区域
- 声动中国丨“他们是最美逆行者”
- 新疆籽料墨玉功效
- 和田到墨玉怎么坐车
- 共叙鱼水之情 同话军企发展——商洛联通慰问赴商洛市消防救...
- 墨玉强光照射上面很多亮点
- 《英雄联盟》8.19活动开启:完成任务领取皮肤
- 墨玉好坏怎么看
- 百度地图上线“道路积水阻断”功能 高德地图升级“积水地图”
- 江苏抢占“新能源+储能”发展先机
- 因美债务上限闹剧和国会山骚乱事件,惠誉下调美债评级