债市公告精选（8月15日）| 远洋集团预期上半年公司亏损近200亿；碧桂园首只境内债展期方案悬疑

【远洋集团：预期上半年公司亏损约170亿至200亿元，另外已获得足够同意指示2024年票据特别决议案有望获得通过】

(资料图片)

8月14日，远洋集团在港交所公告，预期集团上半年亏损约人民币170亿元至200亿元。在此之前，远洋集团曾在2022年发生上市以来的首次亏损，毛利率也创下新低。远洋公告还称，因并未于8月13日支付一笔票据在今年前7月产生的2094万美元利息，导致发生票据项下之违约事件，故票据将自8月14日上午9时正起于港交所停牌；7月18日，远洋集团的“18远洋01”债券还因拟与持有人协商兑付调整事项，自7月18日开市起停牌，随后将兑付宽限至9月1日。

点评：截至目前，远洋集团存续美元债共8只，存续余额39.2亿美元。

2022年以来，远洋便开始面临销售额下滑、融资渠道收紧的局面。2022年，在全行业大面积亏损的情况下，远洋集团净利润亏损156.5亿元，上一年为盈利50.91亿元；归属母公司净亏损159.3亿元，上年同期净利为27.29亿元；公司毛利率创新低，2022年降至5.15%。

这是远洋集团上市来的首次亏损，远洋集团认为利润下滑的主要原因，也是境内整体房地产市场低迷等情况，导致营业额及毛利率下降，以及对物业项目计提的减值拨备增加，分占合营企业和联营公司的业绩下降，以及人民币贬值造成的汇兑亏损。

据公开数据显示，远洋的资产负债表也发生异动。截至2022年末，远洋持有现金93.86亿元，较2021年年末下降65.3%；现金短债比0.25，较上年末下降1.20，剔除受限制银行存款的现金短债比为0.12，长短债务比下降至1.55。整体来看，远洋在手现金未能覆盖短期债务，且短债占比过高。

【绿城房地产集团：公司关联方购买公司发行非金融企业债务融资工具5.85亿元】

8月14日，绿城房地产集团有限公司公告，公司之关联方宁波绿城浙凡置业有限公司将按照银行间市场的交易规则，以市场化方式在二级市场购买本公司在银行间市场发行的债券，首期规模介于人民币5亿元-30亿元之间。

截至本公告出具日，公司之关联方购买债券为“20绿城房产MTN001A、20绿城房产MTN002、20绿城房产MTN003、22绿城地产MTN004、21绿城房产MTN001、21绿城房产MTN002、22绿城地产MTN001、20绿城房产MTN001B、22绿城地产MTN002、22绿城地产MTN003、22绿城地产MTN005、22绿城地产MTN006、23绿城地产MTN002”，累计购买金额58,505万元。

截至目前，公司存续期债券规模315.48亿元，存续期债券27只。

【碧桂园：首只境内债展期方案:"16碧地05”拟本金展期三年，但公司回应目前并无信息】

8月14日下午，碧桂园（02007.HK）首支境内债的初步展期方案出炉，拟对发行的“16碧地05”本金展期三年，到期偿付利息无现金首付。从初步方案来看，碧桂园将在债券到期后的第1、2、3个月分别支付2%的本金，第12个月支付10%的本金；第24个月支付15%的本金、30个月支付25%本金、第36个月支付剩余44%的本金。持有人告诉记者，展期的同时，碧桂园提供增信措施，拿出福建龙岩、山东烟台及江苏沫阳、淮安、兴化的项目公司股权质押。另据媒体报道，接近碧桂园人士回应称，内部目前没有这样的信息。

点评：截至目前，公司续存11只债券余额约157.02亿元，到期日最早的为9月2日，是私募债16碧地05，余额39.04亿元。

据披露，2023年1-7月，碧桂园实现权益销售金额1408亿元，同比下降35%，较2021年下降61%。7月单月实现权益销售金额121亿元，连续第四个月环比下降，同比下降60%，较2021年下降78%。

【红谷滩城投：原党委书记、董事长鞠雅被"双开"】

据廉洁南昌消息：南昌市红谷滩城市投资集团有限公司原党委书记、董事长鞠雅严重违纪违法被开除党籍和公职。

点评：截至目前，公司存续期债券规模41.97亿元，存续期债券7只。

2023年6月25日，中诚信国际维持南昌市红谷滩城市投资集团有限公司的主体信用等级为AA+，评级展望为稳定。

2022年，红谷滩区GDP规模为802.27亿元，按可比价计算，同比增长3.2%，持续的经济增长和良好的产业结构为红谷滩区财政实力形成了有力的支撑。2021年，红谷滩区一般公共预算收入为34.21亿元，2022年暂未公布。

在投资支出方面，公司压力较大。由于公司在建及拟建基础设施建设项目及房地产项目尚需投资金额较大，公司面临较大资本支出压力。

在盈利能力方面，由于公司收入核心来源商品销售业务利润水平较低，同时房屋出租、物业管理及娱乐板块业务毛利率持续为负，加之期间费用持续增长，致使公司盈利水平持续弱化。2020到2022年，公司净利润分别为0.52亿元、0.42亿元及0.37亿元。

在债务规模方面，增长较快，且面临一定的偿债压力。近年来公司债务增长较快，截至2023年3月末，公司总债务规模达到142.86亿元，财务杠杆水平较高，且公司EBITDA和经营活动净现金流对债务利息的保障能力较弱。

【瑞声科技：穆迪确认瑞声科技"Baa3"发行人评级,展望下调至"负面"】

8月11日，穆迪已确认瑞声科技控股有限公司“Baa3”的发行人评级和高级无抵押评级，展望下调至“负面”。穆迪表示，瑞声科技对普瑞姆扬声器系统的拟议收购，将削弱其财务缓冲能力并带来执行风险。

点评：截至目前，公司续存美元债共3只，存续余额8.794亿美元。

截至相同报告期，瑞声科技流动负债有90.55亿元，主要为应付款项和应付票据，公司一年内到期的短期债务合计有18.33亿元。

相较于短债压力，瑞声科技流动性较好，公司持有现金72亿元，未来12个月的预计经营性现金流将足以覆盖短期债务、17亿元短期或有结算准备金、同期的资本支出和股息支付。

此外，瑞声科技还有非流动负债90.93亿元，主要为长期借贷，公司长期有息负债合计有78.15亿元。整体来看，瑞声科技刚性债务总规模有96.48亿元，主要以长期有息负债为主，带息债务比为53%。

2022年，瑞声科技实现营收206亿元，同比增长17%；实现归母净利润8.21亿元，同比下滑37.6%。同时，瑞声科技的毛利率从2021年的24.7%下降至18.3%。

关键词：