兴森科技 国内PCB样板与IC载板龙头 AI浪潮点燃新增长
【资料图】
样板、小批量PCB龙头,封装基板国产化先行者。兴森科技(002436)成立之初定位于样板、快件PCB制造,经过20余年的发展,公司目前已是国内PCB样板、小批量板龙头企业,生产基地遍布广州、江苏宜兴、珠海、美国及英国。作为国内本土IC封装基板的先行者之一,公司于2012年进军CSP封装基板,通过持续深耕在薄板加工、精细路线能力方面居于国内领先地位,与三星、长江存储、长电科技(600584)等国内外芯片、封装厂均已建立起合作关系。同时,公司于2022年正式进军FCBGA封装基板领域。根据Prismark公布的2022年全球PCB前四十大供应商,公司位列第三十一名。受益于公司新增产能逐步释放、业务不断优化和导入客户不断增长,公司业绩稳步增长,2018年-2022年营收CAGR达11.43%。
中高端PCB产能释放在即,与大基金合作的IC封装基板项目如期推进。截至2022年末,公司主要在建PCB产能“宜兴硅谷二期”完全建成投产后将新增年产96万平方米高端线路板,产品主要服务于5G通信、MiniLED、服务器和光模块等领域;“广州科技刚性电路板”项目2022年末产能利用率约59%,主要定位于国内5G、光模块、高频高速、数据中心等应用领域的下游需求。在IC封装基板方面,兴森科技现有BT基板产能主要为广州基地2万平方米/月的产线,与大基金合作的IC封装基板项目(珠海兴科实施)分二期投资,所有产能将在2023年底前建成投产;FCBGA基板方面,广州兴森项目分两期建设产能2000万颗/月的FCBGA基板产线,珠海兴森项目建设产能200万颗/月的FCBGA基板产线,配套国内CPU/GPU/FPGA等高端芯片。展望未来,我们认为随着公司新建产能的释放,公司的业务规模和盈利能力有望进一步提升。
我们预计公司2023年-2025年分别实现营业收入64.89亿元/87.14亿元/105.06亿元,实现归母净利润4.32亿元/6.78亿元/10.43亿元,对应EPS为0.26元/0.40元/0.62元,对应2023年-2025年PE分别为50/32/21倍,首次覆盖,给予“买入”评级。
关键词:
您可能也感兴趣:
为您推荐
时政微视频丨瞰黑龙江
网约车平台下调抽成比例,有司机称收入不升反降
全球财经连线|专访同济大学规划专家伍江:精细化管理要考虑如何使城市更宜居
排行
最近更新
- 兴森科技 国内PCB样板与IC载板龙头 AI浪潮点燃新增长
- 恒达新材:9月7日融资买入898.59万元,融资融券余额4669.15万元
- 高端市场秀肌肉!海尔智家财报披露国内外协同布局
- KOL爆料 Mate60系列处理器全都是麒麟9000S
- 经纬股份:9月7日融资买入441.59万元,融资融券余额2002.39万元
- 茅台与瑞幸拿捏了谁? | 探舆论场
- 文旅文创看南阳③风起丹淅山水间
- 腾讯云发布智能制造WeMake 2.0,四大方向加速制造企业智能化升级
- 注意!这些产品不是玩具! 儿童玩具消费提示来啦!
- 江苏宿迁150万吨光伏组件项目动工
- 南太湖葡萄品种介绍
- 海通恒信打造融资租赁行业高质量发展样本
- 北京丰台南苑一宗宅地挂牌 起始价近35亿元
- 第五批“港澳药械通”目录发布
- 智慧金融服务进校园 携手护航促发展
- 中国卫通、海格通信涨停,通信ETF(159695)涨超1%丨ETF观察
- Beelink 零刻 SER6迷你电脑主机优惠价格仅2099元
- 释放汽车消费潜力 汽车之家超级补贴活动圆满收官
- 9月8日长治兴宝螺纹钢价格上涨
- 极米9月粉丝节 全渠道亿元补贴投影进万家
- 论坛 | 英国海上风电发展分析
- 香港求职者涌入大湾区:深圳最受欢迎 财务岗投递量第一
- 华为Mate60横空出世,美国陷入慌乱和两难之中
- 福建福清总价5.83亿元挂牌三宗地块,9月28日出让
- 株洲市二医院召开卓越服务示范医院评价工作会议
- 瑞典外交大臣:瑞典已准备好加入北约
- 湛江城居养老保险待遇怎么发放?社保卡如何领取养老金的?来看看
- 时政微视频丨瞰黑龙江
- 突发大消息!本周如何操作?
- 两聋哑旅客火车站迷路,南京特警队员用纸笔交流解决困难